RIO2 SE EXPANDE EN AMÉRICA LATINA CONLA ADQUISICIÓN DE LA MINA CONDESTABLE

PROHIBIDA SU DISTRIBUCIÓN A AGENCIAS DE NOTICIAS DE ESTADOS UNIDOS NI SU DIFUSIÓN EN ESTADOS UNIDOS

Posiciona a Rio2 como una empresa minera aurífera diversificada en América Latina con opcionalidad en cobre Financiación concurrente por C$140 Millones para apoyar la adquisición

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8 de diciembre de 2025

VANCOUVER, COLUMBIA BRITÁNICA – Rio2 Limited («Rio2» o la «Compañía») (TSX: RIO; OTCQX: RIOFF; BVL: RIO) ha anunciado hoy que ha firmado un acuerdo definitivo (el «Acuerdo») con Southern Peaks Mining L.P. («Southern Peaks») para adquirir su participación del 99,1 % en la mina Condestable («Mina Condestable» o «Condestable») situada en Perú (la «Transacción»). Southern Peaks es una empresa privada propiedad de la dirección y de fondos asesorados por Global Natural Resource Investments.

Al cierre de la operación, Southern Peaks recibirá una contraprestación inicial total de 180 millones de dólares estadounidenses, que incluye 80 millones en efectivo, 65 millones en financiamiento de deuda por el vendedor y aproximadamente 35 millones en acciones ordinarias de Rio2 (cada una de ellas, una «acción ordinaria de Rio2»). Southern Peaks también recibirá una contraprestación diferida total de 37 millones de dólares estadounidenses, pagadera entre 2027 y 2030, para totalizar una contraprestación de 217 millones de dólares estadounidenses, lo que implica un valor empresarial de la Transacción de aproximadamente 241 millones de dólares estadounidenses, incluyendo la asunción de una deuda neta de aproximadamente 24 millones de dólares estadounidenses (a 30 de septiembre de 2025).

Alex Black, Presidente Ejecutivo del Directorio de Rio2, comentó: «La adquisición de Condestable marca un momento importante en la evolución de Rio2, que pasa de ser una empresa dedicada al desarrollo de proyectos auríferos a convertirse en un productor diversificado en América Latina. A pocas semanas del inicio de la producción de oro en Fenix Gold, Condestable aporta un flujo de caja inmediato, con tendencia creciente, que respaldará nuestro crecimiento futuro en el sector aurífero.  Condestable también ofrece una exposición significativa al cobre en un momento en el que este metal cotiza a mínimos históricos en relación con el oro y, debido a la estructura única de la transacción, la dilución de nuestro creciente negocio aurífero es mínima. Estamos especialmente entusiasmados por ampliar nuestra presencia en Perú, un país muy familiar para nuestro equipo y el lugar donde establecimos las bases de nuestro éxito hace una década con Rio Alto Mining».

Andrew Cox, Presidente y CEO de Rio2, declaró: «Condestable es una operación estable, bien gestionada y con flujo de caja, con un importante potencial de expansión. Creemos que existe una excelente oportunidad para añadir valor a la mina y la consideramos un componente complementario en la estrategia de crecimiento de Rio2. El equipo de Southern Peaks ha realizado un trabajo excepcional durante la última década, optimizando y mejorando la operación. Esperamos con interés, trabajar con el equipo de Southern Peaks para garantizar una transición fluida, y valoramos su continuo respaldo a Condestable al convertirse en patrocinadores financieros de Rio2».

Adolfo Vera, director ejecutivo de Southern Peaks, comentó: «Estamos muy orgullosos de lo que Southern Peaks ha logrado en Condestable durante los últimos doce años, transformándola en una operación estable, eficiente y socialmente responsable. Esta transacción representa un nuevo y emocionante capítulo para la mina bajo la dirección de Rio2, y estamos seguros de que su equipo desplegará todo su potencial, al mismo tiempo que seguirá manteniendo los más altos estándares de compromiso con el medioambiente y la comunidad. Nuestra participación financiera continua refleja nuestra firme convicción en el futuro de Condestable y en la visión de crecimiento de Rio2 en América Latina».

Aspectos destacados de la adquisición

• Operación de alta calidad: Condestable es una operación subterránea de cobre bien establecida que se prevé que produzca aproximadamente 27 ktpa de cobre equivalente[1],[2] (o aproximadamente 80 kozs en términos de oro equivalente [1],[2]) con potencial de expansión [3] y una vida útil de las reservas de más de diez años, respaldada por una sólida base de reservas y recursos minerales.  Pro forma, se espera que Rio2 produzca aproximadamente 180 kozs equivalentes de oro [1],[2],[4], con una trayectoria que podría llevar a producir aproximadamente 380 kozs equivalentes de oro [1],[2] al año con la posible expansión de la Fase 2 en Fenix Gold [5] .

• Flujo de caja para financiar el crecimiento: Se prevé que Condestable genere un EBITDA anual [6] de aproximadamente 110 millones de dólares estadounidenses a precios de consenso [7] o aproximadamente 145 millones de dólares estadounidenses a precios spot [7] durante los próximos cinco años, lo que respaldará las expansiones tanto en Fenix Gold [5] como en Condestable [3]. Pro forma, se espera que Rio2 genere un EBITDA anual de aproximadamente 330 millones de dólares estadounidenses [8] .

• Jurisdicciones mineras de primer nivel: La expansión en Perú complementa la presencia establecida de la empresa en Chile, lo que sitúa a Rio2 en dos jurisdicciones mineras líderes a nivel mundial y reafirma la base del éxito histórico de Rio2. Perú ocupa actualmente el tercer lugar entre los mayores productores de cobre del mundo.

• Momento oportuno para invertir en cobre: Condestable añadirá una modesta exposición al cobre, mientras que mantendrá el negocio principal de Rio2 en el oro. Se espera que el cobre represente menos del 30 % [9] de los ingresos a corto plazo (precios spot) y, con el posible desarrollo de la fase 2 de Fenix Gold [5], el oro constituirá más del 80 % de la contribución futura a los ingresos (precios consensuados a largo plazo [5],[10]) .

• Adquisición rentable: Rio2 está adquiriendo Condestable por aproximadamente el doble del EBITDA [11], [6] .  Se espera que la transacción genere una sólida tasa interna de rendimiento global [6] y está estructurada para minimizar la dilución del capital, lo que impulsará el crecimiento en todas las métricas financieras y operativas clave por acción.

• Credenciales ESG líderes: Condestable ha sido reconocida con la acreditación Copper Mark por su implementación de prácticas responsables reconocidas internacionalmente y sus contribuciones a los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas. El uso de energía eléctrica 100 % renovable por parte de Condestable reduce significativamente su huella de carbono.

^[1] El equivalente en cobre y oro se calcula utilizando los precios consensuados de las materias primas.

^[2] Basado en la producción media prevista entre 2026 y 2030, incluido el factor de crédito del oro, según el informe técnico titulado «Informe técnico sobre la mina Condestable, departamento de Lima, Perú» (el «Informe técnico») con fecha efectiva del 31 de diciembre de 2022.

^[3] Se presentó una modificación de la evaluación de impacto ambiental («MEIA») para obtener el permiso necesario para ampliar la producción de mineral a 10 000 tpd. Tras la finalización de la Transacción, Rio2 tiene la intención de estudiar la viabilidad de ampliar aún más la producción a 12 000 tpd. Dicha ampliación es de naturaleza conceptual y está sujeta a la obtención de un permiso de procedimiento abreviado. Véase «Nota de precaución».

^[4] Basado en la producción media prevista entre 2027 y 2030 en el informe técnico titulado «Informe técnico NI 43-101 sobre el estudio de factibilidad del proyecto Fenix Gold» (el «FS»), con fecha efectiva del 16 de octubre de 2023 (excluye 2026, ya que es un año de puesta en marcha para Fenix Gold en el FS).

^[5] Se prevé realizar un estudio de prefactibilidad y un estudio de factibilidad posterior con respecto a la posible expansión de la Fase 2 de Fenix Gold para evaluar la factibilidad de una tasa de producción objetivo de 80 000 toneladas de mineral al día, con el fin de producir al menos 300 000 onzas de oro al año durante un período de diez años.

^[6] Medida financiera no conforme con las NIIF.

^[7] Basado en el EBITDA medio previsto de 2026 a 2030 según el informe técnico. Incluye el impacto del flujo de Franco-Nevada.

^[8] Basado en la media de 2027 y 2028 en el estudio de factibilidad y el informe técnico utilizando precios consensuados. Incluye el impacto de los flujos y el prepago flexible.

^[9] Basado en los ingresos medios previstos por metal para 2027 y 2028 según el informe financiero y el informe técnico.

^[10] Condestable basado en el promedio de 2031 y 2032 del informe técnico.

Descripción general de Condestable

Situada a unos 90 km al sur de Lima, Perú, Condestable es una explotación subterránea de cobre de larga trayectoria, con más de 60 años de producción continua. La mina y su planta de procesamiento de 8,400 tpd producen un concentrado limpio sin penalizaciones. Su ubicación costera, a nivel del mar, proporciona un excelente acceso a las infraestructuras, un bajo riesgo logístico y una gran estabilidad operativa.

Existe la posibilidad de ampliar la capacidad de extracción subterránea a 12,000 tpd³ y el potencial de desarrollo a cielo abierto que podría aumentar considerablemente la producción anual, lo que posicionaría a Condestable como una explotación de cobre de mediana escala con una fuerte opción de crecimiento.

Condestable está situada dentro de un cinturón IOCG (óxido de hierro, cobre y oro) muy prometedor que alberga varios sistemas de cobre importantes de Perú. Condestable ha demostrado un crecimiento constante año tras año en reservas y recursos, el yacimiento sigue abierto tanto a lo largo del rumbo como en profundidad, y el gran paquete de terrenos de más de 45,000 hectáreas está poco explorado.  Se han identificado varios objetivos de exploración de alta calidad en las zonas cercanas a la mina y en la región, lo que respalda la reposición y el crecimiento de los recursos a largo plazo. Condestable, junto con Marcobre, propiedad y operada por Minsur/Alxar, es la única mina IOCG que opera actualmente en Perú.

Condestable cuenta con la certificación Copper Mark y opera utilizando electricidad 100% renovable, con iniciativas de electrificación de la flota actualmente en curso. La operación tiene una trayectoria consolidada de compromiso con la comunidad e inversión social, lo que refuerza su sólida licencia social para operar.

En el siguiente enlace se puede ver un breve vídeo de la mina Condestable, que incluye un sobrevuelo  del complejo minero e imágenes de las operaciones de extracción y procesamiento:

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Resumen de la transacción:

Según los términos del acuerdo, Rio2 adquirirá todas las acciones emitidas y en circulación de determinadas filiales de Southern Peaks, incluida Ariana Management Corporation S.A.C., que, en última instancia, posee una participación del 99.1 % en Condestable.

Como contraprestación por la adquisición, Southern Peaks recibirá:

• 80 millones de dólares estadounidenses en efectivo (la «Contraprestación en efectivo») al cierre de la operación;

• 65 millones de dólares estadounidenses en concepto de financiamiento de deuda por el vendedor, Southern Peaks (la «Deuda del vendedor»);

• aproximadamente 21.9 millones de acciones ordinarias de Rio2 al cierre, lo que representa 35 millones de dólares estadounidenses; y

• una contraprestación diferida total de 37 millones de dólares estadounidenses (la «Contraprestación diferida»), según el siguiente calendario:

  • 5 millones de dólares estadounidenses antes del 31 de diciembre de 2027;

  • 10 millones de dólares estadounidenses antes del 31 de diciembre de 2028;

  • 5 millones de dólares estadounidenses antes del 31 de diciembre de 2029; y

  • 17 millones de dólares estadounidenses antes del 31 de diciembre de 2030.

Rio2 tendrá derecho a pagar la Contraprestación diferida en efectivo, en acciones (o una combinación de ambos), sujeto a determinadas condiciones.

Rio2 prevé que el cierre de la Transacción se produzca en enero de 2026. No existen derechos de rescisión en el Acuerdo antes del cierre, salvo en determinadas circunstancias, entre las que se incluyen el consentimiento mutuo por escrito, un incumplimiento sustancial no subsanado o el incumplimiento de las condiciones de cierre aplicables a la fecha límite. El cierre de la Transacción está sujeto a determinadas condiciones habituales de cierre para una transacción de esta naturaleza, así como a la recepción de un certificado fiscal peruano.

Financiamiento de la transacción

Rio2 ha acordado un paquete de financiamiento de 165 millones de dólares estadounidenses para financiar la Transacción, que comprende:

• Un importe total de 65 millones de dólares estadounidenses en Deuda del vendedor (como se describe a continuación); y

• aproximadamente 100 millones de dólares estadounidenses provenientes de un financiamiento de capital mediante una «operación de compra» (el «Financiamiento de Capital»).

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Deuda del vendedor

Rio2 ha acordado entregar a Southern Peaks (i) un pagaré garantizado por un importe de 55 millones de dólares estadounidenses (el «Pagaré garantizado del vendedor») y (ii) un pagaré mezzanine subordinado por un importe de 10 millones de dólares estadounidenses (el «Pagaré mezzanine»), ambos con un plazo de seis años.

Tras un período de gracia de seis trimestres (el «Período de gracia»), los reembolsos trimestrales del principal ascenderán a un total de 2.5 millones de dólares estadounidenses y 550,000 dólares estadounidenses para el pagaré garantizado del vendedor y el pagaré mezzanine, respectivamente.  El tipo de interés aplicable al pagaré garantizado por el vendedor será el preferencial cotizado por un banco comercial líder de EE. UU. periódicamente («tasa preferencial de EE. UU.») más un margen del 5.0 % durante el periodo de gracia, y la tasa preferencial estadounidense más un margen del 4.0 % a partir de entonces. El tipo de interés aplicable al pagaré mezzanine será la tasa preferencial estadounidense más un margen del 9.0 % durante el periodo de gracia, y la tasa preferencial estadounidense más un margen del 11.0 % a partir de entonces.  Una parte del pagaré garantizado por el vendedor tendrá garantía sobre Condestable de forma compartida con el flujo de oro y plata en poder de una filial de Franco-Nevada Corporation, y la deuda mezzanine estará subordinada al pagaré garantizado por el vendedor.

Financiamiento de capital

Rio2 ha celebrado un acuerdo con Raymond James Ltd., Stifel Nicolaus Canada Inc. y BMO Capital Markets como agentes colocadores conjuntos (en conjunto, los «Agentes»), en virtud del cual los Agentes han acordado comprar, en régimen de «compra firme», 63,064,000 recibos de suscripción de la Compañía (los «Recibos de suscripción») a un precio de emisión de 2.22 dólares canadienses por Recibo de suscripción (el «Precio de emisión») por un importe bruto total de 140 millones de dólares canadienses, o aproximadamente 100 millones de dólares estadounidenses.  La Compañía ha concedido a los Agentes una opción, que puede ejercerse al precio de oferta durante un período de 30 días tras el cierre del Financiamiento de Capital, para adquirir un 15 % adicional del Financiamiento de Capital con el fin de cubrir las sobreasignaciones, si las hubiera.

Los ingresos netos del Financiamiento de capital se utilizarán para financiar la contraprestación en efectivo, y el saldo se destinará a fines corporativos generales y al capital circulante.

Cada recibo de suscripción dará derecho al titular a recibir, sin pago de contraprestación adicional y sin necesidad de realizar ninguna otra acción, una acción ordinaria de Rio2 (una «acción de recibo de suscripción»), sujeta a las disposiciones de ajuste habituales, una vez se hayan cumplido o eximido determinadas condiciones de liberación, incluido el cumplimiento o la exención de todas las condiciones para la finalización de la transacción, sustancialmente de conformidad con los términos del acuerdo, salvo el pago del precio de compra (las «Condiciones de liberación»).

Se espera que el financiamiento mediante acciones se cierre alrededor del 15 de diciembre de 2025, sujeto a ciertas condiciones de cierre habituales, incluida la recepción de todas las aprobaciones necesarias de TSX.

En relación con el financiamiento de capital, la empresa presentará un suplemento al prospecto base abreviado con fecha del 16 de octubre de 2024, modificado de conformidad con la enmienda n.º 1 a dicho prospecto base abreviado con fecha del 3 de diciembre de 2025 (el «Prospecto base»). El suplemento del prospecto se presentará ante las autoridades reguladoras de valores de cada una de las provincias y territorios de Canadá, excepto Quebec.

El prospecto base y el suplemento del prospecto estarán disponibles en el perfil del emisor de Rio2 en SEDAR+ en www.sedarplus.ca. Las copias del prospecto base y del suplemento del prospecto relacionados con el Financiamiento de capital cuando estén disponibles, podrán obtenerse sin cargo alguno previa solicitud en Canadá poniéndose en contacto con Raymond James Ltd. y facilitando al contacto una dirección de correo electrónico o una dirección postal, según corresponda. Antes de invertir, los posibles inversores deben leer el folleto base y el suplemento del folleto, cuando estén disponibles, así como los documentos incorporados por referencia en los mismos.

Los recibos de suscripción y las acciones de los recibos de suscripción no han sido ni serán registrados en virtud de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933, en su versión modificada ni de ninguna ley de valores aplicable de ningún estado de Estados Unidos, y no pueden ofrecerse ni venderse en Estados Unidos sin registro o sin una exención aplicable de dichos requisitos de registro. Este comunicado de prensa no constituye una oferta de venta ni una solicitud de oferta de compra de valores de la Compañía ni habrá ninguna oferta o venta de valores de la Compañía en ninguna jurisdicción en la que dicha oferta, solicitud o venta sea ilegal antes de su registro o calificación en virtud de las leyes de valores de dicha jurisdicción.

Los ingresos brutos de la venta de los recibos de suscripción, menos (i) el 50 % de la comisión de los suscriptores que se pagará al cierre de la financiación por acciones; y (ii) los gastos razonables de los suscriptores y los honorarios, impuestos y desembolsos razonables de los asesores legales de los suscriptores, se depositarán y serán mantenidos en custodia por un agente de recibos de suscripción que será elegido por la Compañía y los Agentes, a la espera del cumplimiento o la renuncia a las condiciones de liberación. Si (i) el cierre de la Transacción no se produce el o antes del 31 de marzo, 2026 (la «Hora Límite de Adquisición») y el Acuerdo se rescinde de conformidad con sus términos; o (ii) el Acuerdo se rescinde de conformidad con sus términos por cualquier motivo antes de la Hora Límite de Adquisición (cada uno de ellos, un «Evento de rescisión»), se devolverá a los titulares de los recibos de suscripción un importe por recibo de suscripción equivalente al precio de emisión más una parte proporcional de los intereses devengados, calculados desde el cierre del financiamiento de capital hasta el momento del evento de rescisión, excluido este, netos de cualquier retención aplicable, y se cancelarán los recibos de suscripción.

Siempre que se cumplan las Condiciones de Liberación antes de un Evento de Rescisión, el agente de recibos de suscripción liberará el 50 % restante de la comisión de los suscriptores depositada, junto con todos los intereses devengados, a los suscriptores, y el saldo de los fondos depositados en garantía se liberará a la Compañía (o según lo indique la Compañía).

Colocación privada

Rio2 también ha celebrado un acuerdo con KALLPA Securities Sociedad Agente de Bolsa S.A. («KALLPA») en relación con una colocación privada (la «Colocación privada») por un importe total de hasta 14 millones de dólares canadienses (o aproximadamente 10 millones de dólares estadounidenses) mediante la venta de hasta 6,306,300 acciones ordinarias de Rio2 (las «Acciones de la colocación privada») al precio de emisión (la «Colocación privada»).

Las Acciones de Colocación Privada se ofrecerán en Perú, Colombia y Chile mediante una colocación privada intermediada «en las mejores condiciones posibles».  Los ingresos netos provenientes de la venta de las Acciones de Colocación Privada se destinarán al capital circulante y a fines corporativos generales.

Se espera que el cierre de la colocación privada se produzca alrededor del 23 de diciembre de 2025 o en cualquier otra fecha que Rio2 y KALLPA acuerden, y está sujeto a determinadas condiciones, incluida la recepción de todas las aprobaciones necesarias de TSX. El cierre de la Colocación privada no constituye una condición de cierre para el Acuerdo.

Actualización del Proyecto Fenix Gold

Al 30 de noviembre de 2025, la construcción del proyecto Fenix Gold, propiedad al 100 % de Rio2, estaba completada en un 80 % y sigue según lo previsto y dentro del presupuesto para la primera producción de oro en enero de 2026. Se espera alcanzar una producción total de 100,000 onzas de oro al año a finales de 2026. Los plazos previstos para la expansión propuesta de Fenix Gold son los siguientes:

• Finalización del estudio de prefactibilidad: primer trimestre de 2026.

• Actualización de las reservas y recursos minerales: cuarto trimestre de 2026Finalización del estudio de factibilidad: segundo semestre de 2027

• Aprobación y compromiso de los gastos de capital para la ampliación: primer trimestre de 2029

• Finalización de las obras de suministro de agua desalinizada y finalización de las obras de capital del proyecto: segundo semestre de 2030

• Inicio del aumento de la tasa de producción – segundo semestre de 2030

Los plazos son indicativos y pueden variar según los procesos de concesión de permisos y otras aprobaciones reglamentarias. La empresa proporcionará actualizaciones periódicas sobre los avances y comunicará cualquier modificación de los plazos previstos. En relación con la ampliación prevista del proyecto Fenix Gold, la empresa se ha fijado como objetivo una tasa de producción de 80,000 toneladas de mineral al día, con el fin de producir al menos 300,000 onzas de oro al año durante aproximadamente 10 años.

Asesores

Edgehill Advisory Ltd. actúa como asesor financiero de Rio2, y McMillan LLP y Dentons (Perú) actúan como asesores legales en relación con la transacción. DLA Piper (Canadá) LLP actúa como asesor legal en relación con el financiamiento con acciones y la colocación privada.

BMO Capital Markets actúa como asesor financiero de Southern Peaks, y Stikeman Elliott LLP, Echecopar y Maples and Calder actúan como asesores legales.

Blake, Cassels & Graydon LLP actúa como asesor legal de los suscriptores en relación con el financiamiento con acciones.

Información técnica

El informe técnico independiente para Condestable titulado «Informe técnico NI 43-101 sobre la mina Condestable, departamento de Lima, Perú» (el «Informe técnico»), elaborado por SLR Consulting (Canadá) Ltd. de conformidad con la Norma Nacional 43-101 - Normas de divulgación para proyectos mineros («NI 43-101»), se presentará en SEDAR+ bajo el perfil de la empresa en www.sedarplus.ca y estará disponible en el sitio web de la empresa en www.rio2.com.

Personas calificadas

El informe técnico ha sido elaborado por SLR Consulting (Canada) Ltd., con la colaboración de un equipo de personas calificadas («QP»), tal y como se definen en la norma NI 43-101. Las QP son independientes de Rio2 y Southern Peaks y han revisado y confirmado que este comunicado de prensa refleja de forma justa y precisa, en la forma y el contexto en que aparece, la información contenida en las secciones respectivas del informe técnico de las que son responsables.

Para obtener información adicional sobre la mina Fenix Gold, incluidos los parámetros clave, las hipótesis y los riesgos asociados a su desarrollo, consulte el informe técnico independiente titulado «Informe Técnico NI 43-101 sobre el Estudio de Factibilidad del proyecto Fenix Gold» (el «Estudio de factibilidad») de conformidad con la norma NI 43-101. El Estudio de factibilidad tiene fecha del 16 de octubre de 2023, con fecha de vigencia del 16 de octubre de 2023, y una copia del documento está disponible en el perfil SEDAR+ de Rio2 en www.sedarplus.ca.

El contenido científico y técnico de este comunicado de prensa ha sido revisado y aprobado por Enrique Garay, MSc P.Geo/FAIG, quien es una persona calificada (QP) según la norma NI 43-101. La persona calificada ha verificado la información aquí divulgada utilizando procesos de verificación estándar, incluidos los procedimientos de muestreo, preparación, seguridad y análisis en los que se basa dicha información, y no tiene conocimiento de ningún riesgo o incertidumbre significativo ni de ninguna limitación en el proceso de verificación que pueda afectar a la fiabilidad o la confianza en la información aquí expuesta.

Acerca de Rio2 Limited

Rio2 es una empresa con un enfoque en el desarrollo y las operaciones mineras con un equipo que tiene habilidades técnicas comprobadas, así como un historial exitoso en los mercados de capitales. Rio2 está enfocado en llevar su Proyecto Fenix Gold en Chile a la producción en el menor tiempo posible sobre la base de una estrategia de desarrollo por etapas. Rio2 y su subsidiaria de propiedad total, Fenix Gold Limitada, son empresas con los más altos estándares y responsabilidad ambiental con la firme convicción de que es posible desarrollar proyectos mineros que respeten los tres pilares (Social, Ambiental, Económico) del desarrollo responsable. Como empresas relacionadas, reafirmamos nuestro compromiso de aplicar estándares ambientales más allá de los que son exigidos por los reguladores, buscando proteger y preservar el medio ambiente de los territorios en los que operamos.

Para obtener más información sobre Rio2 Limited, visite: www.rio2.com o el perfil SEDAR+ de Rio2 en www.sedarplus.ca.

EN NOMBRE DEL DIRECTORIO DE RIO2 LIMITED

Alex Black

Presidente Ejecutivo del Directorio

Email: alex.black@rio2.com

Tel.: +51 99279 4655

Kathryn Johnson

EVP, CFO y Secretaria Corporativa

Email: Kathryn.johnson@rio2.com

Tel.: +1 604 762 4720

Advertencia

Este comunicado de prensa se refiere a la posible ampliación de la producción de la mina Condestable a 10,000 toneladas de mineral al día y a una posible ampliación adicional a 12,000 toneladas de mineral al día. En junio de 2025 se presentó un MEIA a las autoridades reguladoras mineras peruanas con el fin de obtener los permisos necesarios para ampliar la producción de la mina Condestable a 10,000 toneladas de mineral al día. Aunque no hay certeza al respecto, las expectativas actuales son que la aprobación de la MEIA se reciba en agosto de 2026. Tras la finalización de la transacción, Rio2 tiene la intención de realizar estudios para evaluar la viabilidad de un nuevo aumento de la producción subterránea en la mina Condestable hasta alcanzar una tasa de producción objetivo de hasta 12,000 toneladas de mineral al día. El aumento adicional de la producción a 12,000 toneladas de mineral al día sigue siendo de naturaleza conceptual y no se sabe con certeza si la exploración adicional permitirá delimitar recursos minerales adicionales. Además, dicho aumento está sujeto a la obtención de un permiso simplificado, que se espera obtener en el curso normal de los negocios. No hay certeza de que se produzca un aumento de la producción en la mina Condestable.

Información prospectiva

Este comunicado de prensa contiene declaraciones e información prospectivas (en conjunto, «información prospectiva») en el sentido de las leyes de valores aplicables en relación con la Transacción, las operaciones de la mina Condestable, la expansión del proyecto Fenix Gold y otros aspectos de las operaciones, la estrategia y los planes futuros de Rio2. Sin limitar la generalidad de lo anterior, este comunicado de prensa contiene información prospectiva relacionada con lo siguiente: la finalización de la Transacción y el momento en que se llevará a cabo; los beneficios, sinergias y posicionamiento estratégico esperados como resultado de la Transacción (incluida la diversificación, el flujo de caja para respaldar el crecimiento, la dilución mínima de las acciones, el incremento de las métricas clave por acción y la sólida tasa interna de rendimiento); las estimaciones de producción y el crecimiento de las reservas y recursos de la mina Condestable; la generación prevista de EBITDA de Condestable y sobre una base pro forma; el potencial de expansión tanto de Fenix Gold como de la mina Condestable; la aprobación de la evaluación de impacto ambiental modificada y el permiso abreviado y el calendario correspondiente; los planes y áreas de interés de Rio2 para Condestable; la finalización del Financiamiento de capital, la colocación privada y los acuerdos de deuda con los proveedores; el uso de los ingresos procedentes del financiamiento mediante acciones y la colocación privada; las aprobaciones de la TSX con respecto a la transacción, el financiamiento mediante acciones y la colocación privada; las expectativas de precios del cobre y el oro y las contribuciones a los ingresos; la vida útil prevista de más de diez años para la mina Condestable; la contribución a los ingresos del oro y el cobre; los objetivos de exploración y el potencial de sustitución de recursos en la mina Condestable; el momento del inicio de la producción de Fenix Gold; la finalización del estudio de prefactibilidad, la actualización de las reservas y recursos minerales, el estudio de factibilidad, las obras de suministro de agua desalinizada y las obras de capital del proyecto para la ampliación del proyecto Fenix Gold, y otros asuntos auxiliares o incidentales a lo anterior.

Todas las declaraciones incluidas en el presente documento, salvo las declaraciones de hechos históricos, pueden ser información prospectiva y dicha información implica diversos riesgos e incertidumbres. La información prospectiva se identifica a menudo, aunque no siempre, mediante el uso de palabras como «buscar», «anticipar», «planificar», «continuar», «estimar», «esperar», «puede», «hará», «proyecta», «predice», «potencial», «objetivo», «pretende», «podría», «debería», «cree» y expresiones similares. La información prospectiva se basa en ciertas expectativas y suposiciones clave realizadas por la dirección de Rio2, entre las que se incluyen, entre otras: expectativas relativas a los precios actuales de las materias primas (incluidos los precios del cobre y el oro), los tipos de cambio, los tipos de interés, los tipos de regalías aplicables y las leyes fiscales; la eficiencia del capital; el entorno legislativo y normativo de Chile y Perú; las tasas futuras de extracción y producción y las estimaciones de los costos de capital y operativos tanto para el proyecto Fenix Gold como para la mina Condestable; las expectativas con respecto a la disponibilidad de financiamiento de deuda y la finalización del financiamiento de capital y la colocación privada; las estimaciones de reservas y recursos en ambas propiedades; el calendario y los resultados previstos de los gastos de capital y los proyectos de expansión; la suficiencia de los gastos de capital para llevar a cabo las actividades e es previstas; los resultados de las operaciones y el rendimiento; la finalización satisfactoria de la transacción de conformidad con los términos del acuerdo; la disponibilidad y el costo del financiamiento, la mano de obra y los servicios; la capacidad de Rio2 para acceder a capital en condiciones satisfactorias; la integración de las operaciones de Condestable; la realización de las sinergias y los beneficios esperados de la Transacción; la obtención de todas las aprobaciones reglamentarias y bursátiles para la Transacción y el cumplimiento de las condiciones de cierre de la misma.

Rio2 cree que las expectativas reflejadas en estas declaraciones prospectivas son razonables, pero no se puede garantizar que dichas expectativas resulten correctas, por lo que no se debe confiar indebidamente en las declaraciones prospectivas incluidas en este comunicado de prensa. En los documentos de divulgación de Rio2, disponibles en el sitio web de SEDAR+ (www.sedarplus.ca), se puede encontrar una descripción de las hipótesis utilizadas para elaborar dicha información prospectiva y una descripción de los factores de riesgo que pueden hacer que los resultados reales difieran sustancialmente de la información prospectiva. Estos riesgos e incertidumbres incluyen, entre otros: riesgos e incertidumbres relacionados con la finalización del financiamiento de la deuda y el capital para la Transacción; riesgos relacionados con la finalización de la Transacción, incluido el cumplimiento de las condiciones de cierre y la obtención de las aprobaciones reglamentarias; riesgos asociados a la integración de las operaciones de Condestable; riesgos relacionados con la volatilidad del precio del cobre y las condiciones del mercado; riesgos operativos en la mina Condestable; riesgos asociados a las operaciones mineras en Perú; riesgos relacionados con los acuerdos de deuda del vendedor y los intereses de garantía asociados; riesgos de fluctuación monetaria; riesgos regulatorios y de permisos tanto en Chile como en Perú; y la capacidad de la dirección para anticipar y gestionar los factores y riesgos aquí mencionados.

Las declaraciones prospectivas incluidas en este comunicado de prensa se realizan a la fecha de este comunicado y dicha información no debe considerarse representativa de sus opiniones en cualquier fecha posterior a la fecha de este comunicado. Rio2 ha intentado identificar los factores importantes que podrían causar que los resultados, el rendimiento o los logros reales difieran de las expectativas o estimaciones actuales expresadas o implícitas en la información prospectiva. Sin embargo, puede haber otros factores que hagan que los resultados, el rendimiento o los logros no sean los esperados o estimados, y que podrían hacer que los resultados, el rendimiento o los logros reales difieran materialmente de las expectativas actuales. Rio2 renuncia a cualquier intención u obligación de actualizar o revisar cualquier declaración prospectiva, ya sea como resultado de nueva información, eventos futuros o de otro tipo, excepto cuando lo exija expresamente la legislación aplicable en materia de valores.

Medidas no ajustadas a los PCGA

Este comunicado de prensa incluye ciertas medidas de rendimiento («Medidas no GAAP») que no están especificadas, definidas o determinadas según los principios de contabilidad generalmente aceptados (en el caso de la Corporación, las Normas Internacionales de Información Financiera o «NIIF»), tales como EBITDA, TIR y AISC.

Se trata de medidas de rendimiento habituales en el sector de la Corporación, pero, dado que no tienen definiciones estandarizadas obligatorias, es posible que no sean comparables con medidas similares presentadas por otros emisores. En consecuencia, la Corporación utiliza dichas medidas para proporcionar información adicional y los lectores no deben considerarlas de forma aislada ni como sustituto de las medidas de rendimiento elaboradas de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados («PCGA»). Estas medidas financieras no tienen un significado estandarizado según las NIIF y, por lo tanto, pueden no ser comparables con medidas similares presentadas por otras empresas. Se advierte a los lectores que estas medidas no GAAP no deben interpretarse como una alternativa a otras medidas de rendimiento financiero calculadas de acuerdo con las NIIF. Estas medidas no GAAP proporcionan información adicional que la dirección considera significativa para describir el rendimiento operativo, la liquidez y la capacidad de la Corporación para financiar gastos de capital y otras actividades. La dirección considera que la presentación de estas medidas no GAAP proporciona información útil a los inversores y accionistas, ya que las medidas ofrecen una mayor transparencia y la capacidad de analizar mejor el rendimiento en comparación con períodos anteriores sobre una base comparable.

El «EBITDA ajustado» se calcula como el flujo de caja procedente de (utilizado en) actividades operativas, añadiendo los cambios en el capital circulante no monetario, los gastos por obligaciones de desmantelamiento, los costes de transacción y los gastos por intereses. La Corporación considera que el EBITDA ajustado es una medida clave de gestión del capital, ya que muestra la rentabilidad independiente, el rendimiento operativo y financiero de Rio2 en términos de generación de flujo de caja, ajustado por los intereses relacionados con su estructura de capital. La medida GAAP más directamente comparable es el flujo de caja procedente de (utilizado en) actividades operativas. El EBITDA ajustado excluye cualquier ganancia o pérdida no monetaria que pudiera derivarse del tratamiento contable de los flujos.

El «capital circulante ajustado» se compone de efectivo, cuentas por cobrar, depósitos de recuperación, depósitos y gastos pagados por adelantado (corrientes y a largo plazo), netos de cuentas por pagar y pasivos acumulados. La dirección utiliza el capital circulante ajustado para supervisar su estructura de capital, su liquidez y su capacidad para financiar las operaciones actuales. No existe una medida GAAP directamente comparable para el capital circulante ajustado. La Corporación cree que el capital circulante ajustado puede proporcionar información útil a los inversores y accionistas para comprender la estructura de capital, la liquidez y la capacidad de la Corporación para financiar las operaciones actuales.

«AISC» o «costes sostenidos totales» es una métrica integral definida por el Consejo Mundial del Oro que incluye todos los gastos necesarios para mantener las operaciones mineras actuales, tales como los costes de producción, los gastos generales y administrativos y el capital de mantenimiento.

El «flujo de caja» se utiliza para evaluar la capacidad de la Corporación para generar los fondos necesarios para gestionar los niveles de producción y financiar el desarrollo futuro. La medida GAAP más directamente comparable es el flujo de caja de (utilizado en) actividades operativas. El flujo de caja se calcula como el flujo de caja de (utilizado en) actividades operativas, añadiendo los cambios en el capital circulante no monetario, los gastos de obligaciones de desmantelamiento, los costes de transacción, menos los gastos de alquiler de oficinas y los impuestos en efectivo.

El «EBITDA» se utiliza como medida alternativa de la rentabilidad y trata de representar los beneficios en efectivo generados por las operaciones de la Corporación. La medida GAAP más directamente comparable es el flujo de caja de (utilizado en) actividades operativas. El EBITDA se calcula como el flujo de caja de (utilizado en) actividades operativas, añadiendo los cambios en el capital circulante no monetario, los gastos por obligaciones de desmantelamiento y los gastos por intereses. El EBITDA excluye cualquier ganancia o pérdida no monetaria que pudiera derivarse del tratamiento contable de los flujos.

El «valor de empresa» o «EV» se calcula sumando la capitalización bursátil y la deuda neta. La dirección utiliza el valor de empresa para determinar la valoración de la Corporación. No existe una medida GAAP directamente comparable al EV, ya que la capitalización bursátil se basa en el precio actual de las acciones.

El «flujo de caja libre» se utiliza como indicador de la eficiencia y la liquidez del negocio de la Corporación, midiendo sus fondos después de los gastos de capital disponibles para gestionar los niveles de deuda, realizar adquisiciones y evaluar la opción de pagar dividendos y/o devolver capital a los accionistas a través de actividades como la recompra de acciones. La medida GAAP más directamente comparable es el flujo de caja de (utilizado en) actividades operativas. El flujo de caja libre se calcula como el flujo de caja de (utilizado en) actividades operativas, menos intereses, gastos de alquiler de oficinas, impuestos en efectivo y gastos de capital.

La «TIR» es la tasa interna de rendimiento y la Corporación la define como el rendimiento, en porcentaje, del capital invertido. Representa la tasa de rendimiento anualizada y compuesta implícita en los flujos de efectivo futuros. No existe una medida GAAP directamente comparable para la TIR. La Corporación cree que la TIR puede proporcionar información útil a los inversores y accionistas para comprender qué rendimiento se espera de la inversión respectiva, como el rendimiento del capital invertido para perforar un pozo.

La «capitalización bursátil» se calcula como el número de acciones ordinarias o acciones en circulación totalmente diluidas en el dinero multiplicado por el precio de oferta y/o el precio de cierre actual del mercado por acción ordinaria. La Corporación cree que la capitalización bursátil puede proporcionar información útil a los inversores y accionistas para comprender el valor de la Corporación.

La «deuda neta» representa el valor contable de los instrumentos de deuda de la Corporación, neto del capital circulante ajustado. La Corporación utiliza la deuda neta como alternativa a la deuda total pendiente, ya que la dirección considera que proporciona una medida más precisa para evaluar la liquidez de la Corporación. La Corporación considera que la deuda neta puede proporcionar información útil a los inversores y accionistas para comprender la liquidez general de la Corporación.